Neuwahlen in Griechenland? und Bernanke Rede!

In Griechenland wird heute über den Gesetzesentwurf zur Entlassung von 25.000 Beamten abgestimmt. Die Regierung verfügt über eine knappe Mehrheit. Sollte es bei der mitternächtlichen Abstimmung überraschenderweise nicht zur erwarteten Billigung kommen, dann werden voraussichtlich Neuwahlen anberaumt.

Bernanke's Rede könnte u.a. nochmals auf die Reduzierung der Käufe hindeuten. Marktteilnehmer sehen daher die nächste FED-Sitzung am 17./18. September als erste konkrete Möglichkeit die Reduzierung dingfest zu machen. Aktienschwäche im September??


Unser tägliches DAX-Marktmodell sieht für den Mittwoch eher eine Bearishe Situation. Unterhalb der Schwelle von 8364 Punkten bleibt der Markt negativ, darüber positiv.


Tagestrendprognose: Bearish - Schwellenwertmarke bei 8364
Mittwoch, 17. Juli 2013 www.advisory-research.de

Rückblick: Der DAX begann den Xetra-Start bei 8251 Punkten und rutschte unmittelbar innerhalb einer Handelsstunde auf sein Tagestief von 8178 Punkten. Unsere Leser wissen - kein Umfeld um den Kursen auf der Shortseite hinterherzulaufen. Auch die Erholungsvariante haben wir nicht unbedingt als risikoarm eingestuft und daher das Set Up generell zurückgezogen.

So sind wir derzeit weder mit der Intraday- als auch der Zyklusvariante engagiert.




Quelle: Kurschart Market Maker; Eigene Kommentare www.advisory-research.de

Tagestrendprognose: Die Tagestrendprognose lautet am Mittwoch Bearish. Erneut eine relativ eindeutige Angelegenheit aus X5-Sicht.

In den USA konnten die Indizes neue Hochkurse feiern. Einzelne Branchen wie die Pharmaindustrie, der Einzelhandel, Versicherungen oder regionale Banken konnten ebenfalls neue Hochs einfahren.

In der Vergangenheit wurden neue Hochs mit Unterstützung vieler Branchen erklommen. Die Entwicklung ist aber seit Krisenbeginn viel selektiver geworden. Die gleiche Entwicklung ist auch an den Aktienmärkten zu beobachten. Zurückgebliebene oder technische schwache Märkte sind vor allem bei den Emerging Markets zu finden. Diese ungleichmäßige Bewegungsart führt - wie vor einigen Wochen erwähnt - zu einer relativ durchschnittlichen Bewegungsart im jeweiligen Index.

Die Marktschwäche sehen wir daher zunächst als Konsolidierung an - dabei sollte der Bereich von 7960/8000 Punkten unbedingt halten. 8110 Punkte ist ebenfalls ein interessantes Ziel.

Set Up Intraday-Position. Idealerweise steigt der DAX nach 9 Uhr Handelsbeginn an, um eine Short Position aufzubauen. Bereits nach einem Anstieg um 14 Punkte gehen wir eine Short Position ein. Alternativ steigt der DAX nach einem Zwischentief um 16 Punkte um eine Short Position aufzubauen.

Set Up Zyklusposition. Beginnt der DAX oberhalb von 8200 Punkten, shorten wir sofort. Kommen wir damit nicht zum Zuge, werden wir die Short Position gemäß der Intraday-Set Anweisungen, versuchen durchzuführen.


Haftungsausschluss:
Mit dem Lesen der X5-Tagestrendprognose akzeptieren Sie die Nutzungsbedingungen der www.advisory-research.de Homepage. Ihnen ist insbesondere bekannt, dass das X5-System eine Trendrichtung/Trendvorschlag berechnet und die Prognose zu statistischen und informativen Zwecken wiedergibt. Dabei werden bei der Performanceberechnung einfache und ungehebelte DAX-Punkte herangezogen. Der Herausgeber haftet nicht für Vermögensschäden.

DAX Prognose - das kurzfristige Modell

Mein kürzestes Modell - das sogenannte X5-Modell - ist auf einen Zeitraum von wenigen Tagen ausgerichtet. Auf der Homepage www.advisory-research.de wird das Modell täglich vorgestellt. Gerade im letzten Jahr explodierte die Leserzahl und erreicht inzwischen eine vierstellige Zahl. 

Warum nutzen die Leser das Modell und welchen Erfolg hat dieser Ansatz in den letzten Jahren gebracht? Eines möchte ich vorwegstellen. Das X5-System ist nicht optimiert worden. Es entstammt aus Gedankengängen vor einigen Jahren und wurde  in das Modell gepresst. 

Die Frage war demnach, wie Trendänderungen in der kürzesten Zeitform zu erkennen sind. Das Ziel war ein kurzfristiges Absichern von Aktienbeständen. Es ist ein aus der Praxis geborenes System. Mich hat es als Publikumsfondsmanager schon immer interessiert, die mittelfristigen Trends mit den kurzfristigen Prognosen zu verlinken. Als Bindeglied, als ein Baustein für ein komplettes Zahnradsystem. Es scheint gut gelungen zu sein.

Welchen Erfolg hat das kurzfristige X5-System?

Es gibt 3 Basismodelle, wobei das Zweitbeste vorgestellt wird.




Im Jahr 2012 konnte das X5-System mit dem antizyklischen Einstiegs-Overlay einen Gewinn von 2781 Punkten erzielen. Seit dem Jahr 2000 ein x-faches gegenüber dem DAX.

Nicht wenige Leute nutzen das X5-System als eigenständiges Tradingsystem (Day-Trading oder Zyklustrading/Swing Trading). Sehr interessant ist dieser Ansatz aber erst mit einem vollständigen Portfolio. Als Allokationsmechanismus um Aktienquoten aktiv zu steuern. Die Häufigkeit die kurzfristigen Hoch- oder Tiefstände zu erreichen ist relativ hoch. 

Praktisches Fallbeispiel. Das kürzlich vorgestellte mittelfristige Frühlingsmodell auf den DAX war im Trend negativ. Mit dem X5-Bullish Signal war die Chance gegeben, in einen positiven mittelfristigen Trend überzuwechseln. Genau dies geschah und beide vorgestellten Modellkomponenten sind inzwischen positiv, wenngleich es einige Vorbehalte bei dieser Aufwärtsbewegung gibt. Der erwähnte Aspekt einer Meldung - vor allem fundamentalen Änderung - ist durchaus mit der Bernanke Aussage verknüpfbar, da ohnehin die smarten Investoren kaum von einer Änderung der Niedrigzinsphase ausgehen. Der Markt reagierte sehr positiv.

Seit Montag ist das X5-Modell wieder Bearish. Ein erneuter Angriff auf den mittelfristigen Modelltrend möglich. Allerdings ist ein Verfall bis auf den Bereich 7950/8000 Punkte noch kein Beinbruch, sodass sich der Bearishe Ansatz als Konsolidierung entpuppen könnte/sollte.

Nachfolgend eine Prognose, die Sie täglich abrufen können.

Wie sieht eine X5-Prognose aus?

Beispiel vom Montag - Veröffentlichung vor Handelsbeginn.

Tagestrendprognose: Roll-Over Tag/Eher Bearish - Schwellenwertmarke bei 8466

Montag, 15. Juli 2013              www.advisory-research.de

Rückblick: Der DAX eröffnete mit 8192 Punkten bereits gegen Vortag fester. Ein kurzer Anstieg auf ein Zwischenhoch mit anschließendem Rückfall bis 8189 Punkten, führte zu einem Long Einstieg bei 8191 Punkten – gemäß Set Up -20 Punkte ab Zwischenhoch.

Danach kam es bis zu den Mittagsstunden zu einem Anstieg bis auf das Tageshoch von 8244 Punkten. Während der zweistündigen Topbildung hatten wir gegen 13 Uhr die Intraday-Position bei 8236 Punkten glattgestellt. Damit ergab sich ein Gewinn von 45 Punkten.

Zwischen 14.20 Uhr und 16 Uhr wurde ein Zwischentief von 8184 Zählern erreicht. Zum Börsenschluss notierte der DAX 8212 Punkte.

Quelle: Kurschart Market Maker; Eigene Kommentare www.advisory-research.de 

Tagestrendprognose: Die Tagestrendprognose ist ein Trendwendetag (Roll-Over Tag) mit starker Bearisher Ausrichtung. Denn die Schwellenwertmarke liegt mit 8466 Punkten außerordentlich weit entfernt. Die Stimmung ist inzwischen mit den neuesten Äußerungen von Bernanke besser geworden – Euphorie noch nicht sichtbar. Dies ist u.a. am immer noch hohen Volatilitätsindex zu erkennen.

Auch wenn wir mit der Marktstruktur auf den DAX nicht gänzlich glücklich sind, zeigt das Frühlingsmodell auf den DAX mehr steigende als fallende Aktien an. Dasselbe Modell haben wir auch auf den Euro-Stoxx übergestülpt. Die Erkenntnis ist hier wesentlicher entspannter. Auch hier sind die Mehrzahl der Aktien im steigenden Trend, jedoch haben generell die Euro-Stoxx Werte im Durchschnitt und auf Einzelwertbasis wesentlich besser auskonsolidiert. Die Dow Jones Marktstruktur ist vergleichbar mit der DAX Ausgangslage. Die Emerging Market Indizes hinken in der Regel hinter den europäischen Indizes hinterher.

Die Aussagen von Draghi und Beranke haben die Aktienmärkte wieder beruhigt. Die Ängste – gut abzulesen am VDAX – waren hoch und sind derzeit immer noch beachtlich. Dagegen zeigt das X5-System eine erste potenzielle Anfälligkeit des DAX an – wahrscheinlich eine begrenzte Konsolidierung. Hierzu können vor allem die Unterstützungen von zunächst 8110 und danach bei 7990/8010 Punkten als Zielgröße genannt werden.

Eine X5-Szenarioanalyse sieht eine mehrtägige Abwärtsbewegung vor, soweit der DAX nicht maßgeblich und deutlich ansteigt.

Set Up Zyklusposition. Wir veräußern unsere Long Position möglichst oberhalb von 8200 Punkten. Beginnt der DAX oberhalb von 8220 Punkten hinterlegen wir einen Gewinnsicherungsstopp bei 8200 Punkten und fügen gleichzeitig ein Verkaufslimit bei 8280 Punkten ein. Beginnt der Markt unterhalb von 8200 Punkten, limitieren wir ein Verkaufslimit für die Long Position bei 8200 Punkten. Dies ist gültig ab 9 Uhr. Achten Sie am Montag auf Sonderhinweise im Live Blog bzw. per Mail. Eine Short Position wird aufgrund des positiven mittelfristigen Trends werden wir erst mit Erreichen von 8280 DAX Punkten vornehmen - gültig heute.  Achten Sie auf Änderungen --> Anmeldung für das Zyklusmail notwendig oder hier im Live Blog.

Set Up Intraday-Position. Idealerweise  beginnt der DAX fester, um eine Short Position aufzubauen. Aufgrund des positiven X5-Umfelds und dem Roll-Over Tag werden wir kurzfristige Gewinne realisieren. Wir erwerben eine Short Position, wenn der DAX nach offiziellem Xetra-Handelsbeginn um 25 Punkte steigt. Alternativ steigt der DAX nach einem Zwischentief um 32 Punkte um diese aufzubauen. Achten Sie auf Änderungen.

Arbeitsmarkt USA - Portugal - Aktien können sich nicht entscheiden.

Die Arbeitsmarktdaten in den USA waren deutlich besser. Die Arbeitslosenquote liegt zwar immer noch bei 7,6%, doch stiegen die neugeschaffene Stellen um 195.TSD. Die Erwartung lag bei 175.000.

Die Aktienmärkte regierten extrem nervös. Zunächst stieg der DAX am Vormittag noch auf den Widerstand bei 8030 Punkten, um anschließend vor den Arbeitsmarktdaten bis auf 7937 Punkte zurückzufallen. Die Arbeitsmarktdaten lösten Shorteindeckungen aus und ließen den DAX auf über 8000 Zähler hüpfen. Die Achterbahnfahrt war aber nicht zu Ende - der DAX fiel nochmals auf 7950 zurück.

In Portugal fielen die Anleiherenditen wieder auf unter 7% zurück. Die Draghi Kommentare hatten am Vortag für Entspannung gesorgt.

Trotz des Hin und Her bleibt der Markt strukturiert in seinem Vakuum, welches gestern im Blog kommentiert wurde.