Trendzonen - DAX und S&P500 - Wohin geht die Börsenreise?

Die Tradingzonen (links) definieren den heutigen Handelstag nach Zielzonen. Das tägliche Programm der X5-DAX-Tagestrendprognose ist zusätzlich aber die Beurteilung, ob der DAX wahrscheinlichkeitsbedingt „Bullishe“ oder „Bearishe“ Marktkräfte entwickelt. Seit dem 17. Januar ist der kürzeste aller Zyklus-Analysen Bearish. 

Die mittelfristigen Trendbereiche für den DAX und den S&P500 sind links zu sehen. Dabei zeigt die Kurve die ersten Warnhinweise in den USA. Auch der DAX scheint heute Morgen diesen Weg zu gehen. Dennoch – Die mittelfristigen Trends bleiben zunächst noch intakt.  Einen Trend zu beschreiben bedeutet auch eine Wahrscheinlichkeitsanalyse, inwieweit ein Trendbruch bevorstehen könnte. Dies beschreibt das Risikoniveau. Die Risiken sind derzeit angespannt und besitzen weiterhin noch eine sehr gute Möglichkeit den aktuellen Trend nach unten zu verlassen. Eine Garantie ist dies allerdings noch nicht.

Auffällig war die DAX Bewegung im zweiten Halbjahr 2013 deshalb, weil kurzfristige Korrekturen sofort zu Käufen genutzt wurden. Vor allem Ende November war trotz extrem überhöhten Risiken kein Trendbruch zu vernehmen – ein deutliches Stärkezeichen. Es ist ein ganz klarer Ausläufer der Fundamentalfaktoren und Manipulationen den Markt nicht noch einmal in die Finanzkrise rutschen zu lassen. 

In meiner nun über dreißigjährigen Börsenerfahrungen, davon 22 Jahre als Analyst und Publikums-Fondsmanager ergaben sich derartige Erscheinungen nicht allzu oft. Und jedes Mal war es ein besonderer Charakter des Markes und des Umfeldes, der dazu führte.

Eine Aussage über den Markt damit umso schwerer. Doch  welche Auffälligkeiten gibt es in diesen Tagen um eine Abwärtsbewegung „herbeizusehnen“? Die letzte Veröffentlichung zur DAX-Stimmung veröffentlichte Cogni-Trend erst gestern. Dabei kam es wohl zu einer „radikalen Abwanderung von 13% vom Bullen- ins Bärenlager“ bei den institutionellen Investoren.  Die Privaten wären indes sehr hoffnungsfroh und blieben dem DAX treu. Der Bull-Bear Indikator erreichte bei Privaten ein neues Allzeithoch.

In den USA ist eine ähnliche Entwicklung feststellbar. Die Privaten haben historisch geringe Kassa-Positionen, während Insider und Großinvestoren eher zurückhaltend sind.

Nach aktueller Ausgangslage besteht beim DAX unterhalb von 9400 Punkten Review-Bedarf. Wir sind zurzeit defensiv ausgerichtet. Selektion und Flexibilität ist Trumpf. 

Die vor wenigen Tagen veröffentlichte Bericht „Goldaktien im Aufwärtstrend, und zwar komplett | Ranking System“ ist eine Selektions-Essenz. Beachtenswert könnten jetzt auch chinesische Aktien werden. Die Konjunkturentwicklung ist trübe und die Notenbank hat in dieser Woche erstmalig die Zinszügel gelockert. 

Insgesamt ist eine Rotation zwischen Indizes, Branchen und Aktien zu sehen. Die typische konzertierte Bewegung von Aktien ist seit der Finanzmarktkrise nicht mehr vorhanden. Extreme finden sich in Dispersionen wieder!