Über die Berechnung verschiedener Modell-Ansätze und Zeitebenen auf eine Mustergewichtung zu gelangen, soll eine Indikation des Fondsmanagers ermöglichen, erhöhte Risiken zu vermeiden oder Chancen zu erhöhen. Wie bei jedem aktiven Ansatz führen Fehlentscheidungen zu erhöhten Risiken ggü. dem Gesamtmarkt.
Für ein aktiv ausgerichtetes Aktienportfolio wird derzeit eine 90%ige Aktien-Gewichtung empfohlen. Dabei sind einige kurzfristige Indikationen wie das Mean-Reversion Modell oder das X5-System negativ. Dies spricht derzeit lediglich für eine Konsolidierung im mittelfristigen Aufwärtstrend.
Ein Mischportfolio wäre derzeit ein Aktien-Gewicht von 45% empfehlenswert. Wäre das X5-System (derzeit noch unter www.advisory-research.de kostenlos abrufbar) positiv, dann sollte das Aktiengewicht im Mischportfolio bei 60% liegen.
So ergibt sich derzeit keine akute Handlungstätigkeit die Gewichtung in Aktien massiv zu verkürzen. Auf der anderen Seite müssen die fundamentalen Faktoren letztlich in die Beurteilung mit einfließen. Dies geschieht auch mittels des Faktores "Managers". Der Faktor Manager ist bewußt kleingehalten, da dieser die Allokationsquote nach unten oder oben bewußt unterschreiten kann. Der Manager sollte eine Abweichung im tiefsten Bewußtsein wahrnehmen. Die Gewichtungsempfehlung ist also nur eine Empfehlung mit Charakter!
Die Performance des Mitte Juni angelegten Musterportfolios (einschl. Transaktionskosten) gegenüber dem DAX sieht wie folgt aus.
Auffällig an der Überperformance ist die geringe Voltilität. Dieses Musterdepot ist Bestandteil des Börsenbriefs von K-Analytics.de. Derzeit sind im Portfolio Aktien mit 23% dotiert.
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