Technologiewerte: Chancen und Risiken

Die Märkte waren in der vergangenen Woche nochmals fester. Der DAX erreichte sein Hoch auf Intraday-Basis von Mitte Januar und der S&P500 übersprang das Hoch am Montag.

Die Unterstützung kam von den zuvor „geprügelten“ Wachstumsaktien wie beispielsweise Technologiewerte (NASDAQ).

Quelle: K-Analytics; Charts by Market Maker,

Aber Vorsicht: Die Schwäche der Technologiewerte kann Risiko und Chance bedeuten. Aus fundamentaler Sicht sticht vor allem das Risiko heraus. Deutlich überbewertete Wachstumswerte – in den USA. Die Chance wird durch die Notenbanken und deren Aktionen verkörpert.

Aus technischer Sicht sind die Aktien viel deutend zu interpretieren. Eine anvisierte Kopf-Schulter Formation (überbewertete Wachstumswerte) ist mit einem Verfall unter die Nackenlinie (blaues Band/einschl. Toleranz) beendet. Dagegen spiegelt die seit Januar vorherrschende Konsolidierung ein notwendiges „Muss“ wieder, da der NASDAQ seit dem Krisentief in 2009 um über 225% gestiegen ist. Beachten Sie auch die grüne 100-Tage-Linie.

Aus Sicht unseres Trendmodells „Trend und Risikoniveau“ ergibt sich für die Internetaktien eine potenzielle Einstiegsmöglichkeit. Derzeit wäre aber ein Einstieg unter die Rubrik „Trading“ und nicht „Investment“ zu verstehen.

Ranking– Internetwerte

Quelle: K-Analytics; Eigene Berechnungen

Interpretation

Facebook ist derzeit der „Fels in der Brandung“ und ist als einziger Wert mit einem steigenden Trend. Jedoch sind alle Internetwerte mit einem statistischen Marker „Risikoniveau niedrig“ ausgezeichnet.

Es wird allerdings viel davon abhängen, wie der breite Markt und die Wachstumswerte reagieren. Denn auch Facebook befindet sich vor dem Triggerpunkt zu einem negativen Trend.

Die übrigen Werte sind stark überverkauft – entsprechend ist das Risikoniveau ebenfalls als niedrig einzustufen. Dagegen sind aber die Trends konträr zu Facebook alle negativ.

Was bedeutet ein niedriges Risikoniveau?

Befinden sich die Werte in einem statistisch sehr niedrigen Risikoniveau, dann lohnt sich ein Blick auf die Werte allemal. Die Chance, eine Trendwende an einem sehr tiefen Einstiegsniveau zu erhaschen, ist groß. Vor allem fundamental solide Werte könnten trotz fehlendem Positivtrend akkumuliert werden. Da es sich bei Internetaktien weniger um solide Fundamental-„Partikel“ handelt, ist in diesen „Trend negativ“-Phasen sehr stark auf Trading zu achten. Eine kombinierte Aufwärtsbewegung ist viel sicherer. Befindet sich die Mehrzahl der Internetaktien im Aufwärtstrend, so ist eine normale Bewegung in der Regel ca. 8-12 Wochen gültig.

Welche Indizes können gespielt werden

Der DJ Internet Commerce-Index ist seit Oktober 2012 immer noch um 100% höher. Inzwischen konsolidierte dieser Index aber um 17% - an der Spitze über 20%. Oberhalb von 462 ist ein Long Versuch möglich – aktuell notiert der DJ Internet Commerce-Index bei 455,42 exakt an der 200 Tage Linie.

DJ Internet Commerece (Wochen-Candle) und 200-Tage-Linie.

 Quelle: K-Analytics; Charts by Market Maker, 200-Tage-Linie grün.

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