Tagestrendprognose: Die
Tagestrendprognose wird Bulllish lauten. Betrachtet man den DAX, dann
hat dieser noch nicht einmal 4% konsolidiert. Bei einem Indexstand um
die 8000 Punkte ist jeder Punkt Prozentual immer weniger, je höher der
Index steigt.
Die etwas mehr als 3%ige Konsolidierung seit dem letzten Hoch, sind nach den vorausgegangenen Kursgewinnen ab Mitte April sehr moderat und war bisher nicht mit einem mittelfristigen Trendbruch verbunden.
Während das kurzfristige X5-System weiter Bullish bleibt und zwar oberhalb von 8183 Punkten, überlagert eine zunehmend Zahl negativer Trends in den Einzelwerten (Marktstruktur) den positiven Trend. Schätzungsweise im Bereich von 8220/8255 Punkten wird es zu einem Bruch kommen.
Aber Achtung. Was für den DAX noch nicht geschehen ist, hat der EuroStoxx in minimalster Weise getan. Es fehlt jedoch noch eine Bestätigung einer oder zweier Tage.
Störend bei einem möglichen mittelfristigen Trendbruch ist der VDAX. Untypisch, sehr sogar. Wir würden einiges drauf Wetten, dass sich der Markt urplötzlich von einem vermeintlichen Abschwung löst und die Baisse-Gemeinde sehr hart trifft.
Ein Markthoch ging nahezu immer mit einem VDAX Tief einher. Nur einzelne markante und steigende VDAX Bewegungen wurden in fallende Kurse umgesetzt: Beispiel. Der DAX hatte die Finanzmarktkrise zu spät realisiert bzw. umgesetzt, während die Spreads an den Rentenmärkten diese Gefahren bereits aufzeigten.
Das Thema Finanzmarktkrise war also der Auslöser für eine bedeutende Divergenz DAX vs. VDAX in 2008. Es wurde jedoch vor allem im Vorfeld auf eine Baisse an den Optionsmärkten gespielt, als die Investoren den VDAX über Absicherungen am Optionsmarkt zeitweise von 12 auf 29 getrieben hatten. Aber auch hier: Mit dem Hoch in 2008 fiel der VDAX wieder auf 16. Erneut unter 20!
Steht ein bedeutendes Ereignis bevor? Oder sind die Investoren einfach zu pessimistisch?
Ansonsten waren die Hochpunkte des DAX - die Tiefpunkte des VDAX, und ansonsten waren die Tiefpunkte des DAX - die Hochpunkte des VDAX. Natürlich nicht mit einer 100%ig exakten Ausprägung - aber in der Tendenz. Stieg der VDAX, so wurde dies in der Regel mit neuen Hochs beim DAX beantwortet und nicht mit dem Beginn der Abwärtsbewegung gleichgesetzt.
Zyklusinvestoren. Wir belassen unseren Stopp wie gehabt bei 8200 Punkten. Dies ist maßgeblich unter dem mittelfristigen Trend, aber immer noch über dem X5-Bullish Signal. Wir werden daher den 8200-Stopp auf Xetra-Schlusskursbasis fixieren und nicht während des Tages. Es gilt jedoch zusätzlich der Schwellenstopp bei 8183.
Set Up Intraday-Investoren: Ein spannender Tag. Jedoch nicht so klar wie manche "Baissener" erwarten. Wir werden eine Long Position bei 8210 Punkten nehmen und auf einen Anstieg in Richtung 8250 Punkte setzen (erstes Set Up). Schwelle = strategischer Stopp. Wir setzen sowohl die 8210er und die 8250er (bei Erhalt der Long Position) um.
Des weiteren Setzen wir nach Zwischenzeitlichem Hoch auf einen Rückfall von 30 Punkten um eine Long Position zu setzen, jedoch muss der DAX oberhalb der Schwelle notieren.
Je nachdem welcher Long Einstand früher zum Tragen kommt, stornieren wir die andere Set Up Regel.
Quelle: Advisory-Research.de eine Marke der K-Analytics UG (haftungsbeschränkt)
Disclaimer:
Die etwas mehr als 3%ige Konsolidierung seit dem letzten Hoch, sind nach den vorausgegangenen Kursgewinnen ab Mitte April sehr moderat und war bisher nicht mit einem mittelfristigen Trendbruch verbunden.
Während das kurzfristige X5-System weiter Bullish bleibt und zwar oberhalb von 8183 Punkten, überlagert eine zunehmend Zahl negativer Trends in den Einzelwerten (Marktstruktur) den positiven Trend. Schätzungsweise im Bereich von 8220/8255 Punkten wird es zu einem Bruch kommen.
Aber Achtung. Was für den DAX noch nicht geschehen ist, hat der EuroStoxx in minimalster Weise getan. Es fehlt jedoch noch eine Bestätigung einer oder zweier Tage.
Störend bei einem möglichen mittelfristigen Trendbruch ist der VDAX. Untypisch, sehr sogar. Wir würden einiges drauf Wetten, dass sich der Markt urplötzlich von einem vermeintlichen Abschwung löst und die Baisse-Gemeinde sehr hart trifft.
Ein Markthoch ging nahezu immer mit einem VDAX Tief einher. Nur einzelne markante und steigende VDAX Bewegungen wurden in fallende Kurse umgesetzt: Beispiel. Der DAX hatte die Finanzmarktkrise zu spät realisiert bzw. umgesetzt, während die Spreads an den Rentenmärkten diese Gefahren bereits aufzeigten.
Das Thema Finanzmarktkrise war also der Auslöser für eine bedeutende Divergenz DAX vs. VDAX in 2008. Es wurde jedoch vor allem im Vorfeld auf eine Baisse an den Optionsmärkten gespielt, als die Investoren den VDAX über Absicherungen am Optionsmarkt zeitweise von 12 auf 29 getrieben hatten. Aber auch hier: Mit dem Hoch in 2008 fiel der VDAX wieder auf 16. Erneut unter 20!
Steht ein bedeutendes Ereignis bevor? Oder sind die Investoren einfach zu pessimistisch?
Ansonsten waren die Hochpunkte des DAX - die Tiefpunkte des VDAX, und ansonsten waren die Tiefpunkte des DAX - die Hochpunkte des VDAX. Natürlich nicht mit einer 100%ig exakten Ausprägung - aber in der Tendenz. Stieg der VDAX, so wurde dies in der Regel mit neuen Hochs beim DAX beantwortet und nicht mit dem Beginn der Abwärtsbewegung gleichgesetzt.
Zyklusinvestoren. Wir belassen unseren Stopp wie gehabt bei 8200 Punkten. Dies ist maßgeblich unter dem mittelfristigen Trend, aber immer noch über dem X5-Bullish Signal. Wir werden daher den 8200-Stopp auf Xetra-Schlusskursbasis fixieren und nicht während des Tages. Es gilt jedoch zusätzlich der Schwellenstopp bei 8183.
Set Up Intraday-Investoren: Ein spannender Tag. Jedoch nicht so klar wie manche "Baissener" erwarten. Wir werden eine Long Position bei 8210 Punkten nehmen und auf einen Anstieg in Richtung 8250 Punkte setzen (erstes Set Up). Schwelle = strategischer Stopp. Wir setzen sowohl die 8210er und die 8250er (bei Erhalt der Long Position) um.
Des weiteren Setzen wir nach Zwischenzeitlichem Hoch auf einen Rückfall von 30 Punkten um eine Long Position zu setzen, jedoch muss der DAX oberhalb der Schwelle notieren.
Je nachdem welcher Long Einstand früher zum Tragen kommt, stornieren wir die andere Set Up Regel.
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